Московская биржа опубликовала неоднозначные итоги сентября года. Количество инвесторов продолжило расти, а в народном портфеле продолжились трансформации. Давайте посмотрим подробнее.

📌Однозначно положительная новость — на рынок приходят все новые и новые инвесторы. Свежая кровь всегда нужна, потому что именно она является драйвером для роста и развития финансовой системы в целом и фондового рынка в частности. По итогам сентября число физических лиц-инвесторов выросло на 200 тысяч до 38,6 млн. человек. Это не сколько заслуга торговой площадки, сколько брокеров, которые продолжают свои маркетинговые активности по привлечению новой крови.

📌Привлечь оказалось проще, чем убедить старых инвесторов совершать активные операции. Что вполне логично, ведь видя непростую ситуацию на рынке, постоянные геополитические вбросы и жесткую риторику ЦБ по денежно-кредитной политике, инвесторы не выстраиваются в очередь на покупку новых активов. В сентябре активность вообще была почти на минимумах — только 3,5 миллионов участников рынка проявили активность, и далеко не факт, что они не продали все свои активы.

Московская биржа подвела долгожданные итоги торгов в августе 2025 года. Частные инвесторы крутили фондовым рынком как хотели в пределах своих 268,2 млрд. рублей — именно такой оборот был в августе. С деньгами у людей все хорошо, ведь еще год назад обороты были почти в 2,5 раза скромнее.

Частных инвесторов из месяца в месяц становится все больше и больше — нас теперь 38,4 миллиона! Квалифицированных инвесторов стало уже 347 тысяч человек и я очень надеюсь присоединиться к этой когорте в сентябре. Все нормативы выполнены, осталось дело согласовать этот статус у любимого брокера.

Несмотря на рост общего числа инвесторов количество активных их них упало месяц к месяцу на 13% до 3,4 млн. человек  — это характерно для августа — поры отпусков и роста расходов перед началом учебного года. В этом плане активность была минимальной с начала года.

Доля физических лиц в торгах акциями выросла до 70%, в облигациях — до 34%. Из-за жары инвесторы стали больше сделок совершать в утреннюю и вечернюю торговые сессии, снижая волатильность в бумагах в течение дня.

К еще не утихшим эмоциям рынка от снижения ключевой ставки опять добавился санкционный аспект. В Европе подтверждают готовящийся 18 пакет санкций против России со снижением потолка закупочных цен на российскую нефть до 45 долларов за баррель. Кроме того ЕС планирует запретить европейским компаниям работать с Северным потоком. Даже с учетом роста цен на нефть индекс Московской биржи снижается на 📉-0,56% до 2 722,37 пункта, при том что днем он почти достиг уровня 2 700.

Сбербанк как всегда опубликовал отличную отчетность за 5 месяцев. Несмотря на небольшое сокращение чистого комиссионного дохода, который за январь-май составил 289,1 млрд. рублей, чистый процентный доход год к году вырос на 14,3% до 1 185,1 млрд. рублей. Чистая прибыль установила новый рекорд, увеличившись на 5,4% до 140,6 млрд. рублей. Бумаги банка двигаются за рынком и теряют 📉-0,6%.

Хэндерсон 📈+0,2% тоже перенял практику ежемесячных отчетов по операционной деятельности. За май выручка выросла на 24,1% до 1,9 млрд. рублей, а накопленный итог с начала года составил 8,9 млрд. рублей. Динамика роста продаж онлайн-каналов опережает динамику офлайн-канала. Выручка онлайн-продаж компании в мае 2025 года выросла на 30,4% год к году.

Центробанк сегодня принял волевое решение и снизил ключевую ставку на 100 б.п. На пресс-конференции Эльвира Сахипзадовна уточнила, что сегодняшнее снижение ставки не означает смягчения денежно-кредитной политики, необходимо осторожно совершать следующие шаги по изменению ставки и при необходимости она может быть поднята на следующем заседании.

Весь оптимизм от снижения ключа был нивелирован жесткой риторикой на пресс-конференции и вместо ожидаемого роста рынка мы наблюдаем коррекцию индекса Московской биржи на 📉-2,47% до 2 786,16 пункта. Русские горки во всей их красоте.

Совсем не обрадовал Сургутнефтегаз своей квартальной и годовой отчётностью. Компания практически не раскрывает показатели финансовой отчетности, но из публикуемой информации наблюдаем сокращение чистой прибыли по МСФО за 2024 год на 30,8% год к году до 923,3 млрд. рублей. 1 квартал 2025 года компания вообще закрыла с убытком в 439,7 млрд. рублей против прибыли за 1 квартал 2024 года в размере 268,5 млрд. рублей.

Инвесторы продолжают занимать выжидательную позицию. Осталось ждать не долго — всего лишь два дня. Индекс Московской биржи показал незначительный рост на 📈+0,09% до 2 836,64 пункта.

После закрытия основной торговой сессии Росстат опубликовал данные о недельной инфляции. Инфляция с 27 мая по 2 июня 2025 года составила 0,05%, а её расчётное годовое значение снизилось до 9,7%. Это позитивный сигнал для пятничного заседания ЦБ по ключевой ставке.

IT-компании борются за крупных клиентов, собирающихся переходить с иностранного на российское ПО. Вчера активно хвасталась Астра, а сегодня стало известно, что ИВА подписала договор о стратегическом сотрудничестве с АЛРОСА. Акции IVA прибавляют 📈+2,0%.

Совет директоров Абрау-Дюрсо 📈+0,4% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 5,01 рублей на одну акцию, что сопоставимо с дивидендной доходностью в 2,6%.

Мосбиржа 📈+0,1% с 6 июня добавит 8 акций на утренние и вечерние торги, доведя количество доступных бумаг до 114. При этом в ЦБ недавно заявили о не возможности в ближайшие годы перейти на режим торгов в формате 24/7.

Индекс Московской биржи остается в пределах уровня закрытия мая. За два торговых дня существенных колебаний не произошло, разве что после торговой сессии выходного дня июньские сессии дали близкий к нулю рост. Ожидаемо рынок стал на паузу в преддверии заседания совета директоров ЦБ по ключевой ставке, которое может стать историческим в плане начала смягчения ДКП.

По итогам второй торговой сессии июня индекс Московской биржи показал слабый рост на 📈+0,16% до уровня 2 834,06 пункта. Завтра нас ждут данные о недельной инфляции и, возможно, тогда рынок будет более активно двигаться в ту или иную сторону.

Еще вчера была наконец-то опубликована рекомендация совета директоров Транснефти о распределении прибыли за 2024 год. На одну акцию рекомендовано выплатить 198,25 рублей дивидендов, таким образом дивдоходность составила 15,11%. Размер дивидендов на одну акцию превысил ожидания рынка, поэтому продолжили рост и сегодня на 📈+0,9%. Хочется верить, что главный акционер проголосует «за».

Последняя неделя мая выдалась удачной для инвесторов — рынок показал рост, развернувшись после нескольких недель коррекции. Насколько долгим окажется движение вверх будет зависеть от внешних новостей следующей недели и решения ЦБ по ключевой ставке. Индекс Московской биржи за сегодня вырос на 📈+0,67% до 2 828,83 пункта.

При этом в целом май не переломил негативную динамику движения рынка и месячная коррекция составила 📉-3,1%. Фондовый рынок находится в коррекции три месяца подряд.

Перспектив для роста рынка не слишком много, а для дальнейшей коррекции предостаточно, ведь многие компании отмечают снижение чистой прибыли в 1 квартале 2025 года.

Интер РАО отчитался о росте выручки по МСФО в 1 квартале на 12,6% до 441,3 млрд. рублей, но расходная часть роста еще быстрее, что вылилось в снижение чистой прибыли год к году на 1,6% до 47,2 млрд. рублей. Прибыль есть и это уже хорошо — так решили инвесторы, ведь акции компании выросли на 📈+0,5%.

Небольшое замедление инфляции нашло своё отражение в динамике рынка, но как мы и прогнозировали на плюс-минус 2 800 остановились и с высокой степенью вероятности будем тут зависать до следующих трех событий — очередного раунда переговоров, очередных данных по недельной инфляции и очередного заседания ЦБ. При положительной реализации «туземун» к 3 000 пунктам более чем реален. Также на рынке благоприятно отразится ослабление рубля (ведь нынешние 78 совсем не наш вариант). За день индекс Московской биржи нагнул на 📈+0,89% до 2 809,94 пункта.

Русгидро отчиталась за 1 квартал ростом выручки по МСФО на 14,1% до 177,3 млрд. рублей, а также ростом чистой прибыли год к году на 14,2% до 18,9 млрд. рублей. Отчет стал неожиданностью, ведь компания сейчас проходит не самый лучший экономический цикл. Но рост цен на отпускаемую. электроэнергию корректирует ситуацию. Инвесторы пока еще не до конца оценили отчетность и акции пока что корректируются на 📉-1,0%.

Совет директоров Транснефти 📉-0,1% продолжает держать в напряжении весь фондовый рынок, не оглашая рекомендацию по дивидендам.

Рынок продолжил вчерашний рост. Основным драйвером движения вверх выступает новость о готовящемся новом раунде переговоров между Россией и Украиной. Ожидания переговоров почтив всегда позитивно оцениваются инвесторами. На этом фоне, а также на росте цены нефти индекс Московской биржи вырос на 📈+1,77% до 2 785,20 пункта.

По расчетам Росстата недельная инфляция за период с 20 по 26 мая 2025 года составила 0,06%, а годовое расчетное значение инфляции снизилось до 9,8%. Эти данные могут положительно повлиять на динамику рынка уже на сегодняшней вечерней торговой сессии.

В лидерах по объему торгов находятся компании финансового сектора — Т-Технологии (12,8 млрд. рублей) и Сбербанк (12,6 млрд. рублей) по состоянию на время закрытия основной торговой сессии.

Вчера Т-Технологии 📈+2,4% сообщили, что через дочернюю компанию стали акционером Яндекса с долей в 9,95%. Аналитики отмечают хороший потенциал роста Яндекса, а значит новое приобретение даст дополнительный доход финансовой группе — как от дивидендов, так и от курсовой разницы.

Почему временно? Потому что ничего по сути не изменилось. Затяжной период движения вниз приостановился и развернулся — как это по классике описано в волновой теории. Полуторамесячный провал остановился и рынок будет держаться уровня плюс-минус 2 800 пунктов или до новых геополитических новостей, или до очередного заседания ЦБ по вопросам ключевой ставки, запланированного на 6 июня.

С января пишу о том, что не стоило до лета ждать ослабления денежно-кредитной политики, и только сейчас могу несмело предположить, что время Х пришло и в июле нас всех может ждать небольшой однопроцентный подарочек от ЦБ.

Сегодня же индекс Московской биржи после длительной коррекции отскакивает на 📈+1,37% до 2 736,75 пункта.

По дивидендам:

1) Совет директоров Башнефти 📉-4,9% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 147,31 рублей на одну акцию. Если есть желание поучаствовать в дележе пирога, то надо успеть до 14 июля.

2) Совет директоров Группы Астра 📉-0,7% рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 3,1475 рубля.